“四方监管”搞不好就会拉银行“下水”

最近，管理层严查券商挪用客户保证金已经让不少券商的日子非常难过了，监管部门也在不断想办法。据悉，原来在融资业务方面“三方监管”今后将变为“四方监管”，银行被拉了进来，与券商一同扮演起了监管者的角色。业内人士分析，由于行情持续下跌，不断有庄股爆仓，券商的信誉严重受损，资金委托方对券商的信任度大打折扣，“三方监管”形同虚设。因此，资金委托方在签订融资协议时，需要寻找一个更加有效可行的安全保障。在这种情况下，作为控制着客户保证金的银行无疑是一个很好的监管者的角色。但是如果“三方监管”协议是将股票当作质押物，那么在”四方监管”协议中，质押物除了股票之外，还增加了客户保证金。对此，有专家质疑，虽然银行挪用客户保证金的行为获得过券商的协议授权，但监管部门严令禁止券商挪用客户保证金的行为，何况券商仅仅是代为客户保管保证金，因此客户保证金不应该被用来偿还融资业务中某一方的亏损。同样，对于银行来说，即便是事先在“四方监管”协议中获得了券商的授权或同意，也无权将客户保证金的一部分冻结并划拨给资金委托方。从这个意义上说，“四方监管”中的券商和银行最终都将难以回避法律风险。（NXB）TOP